近期，公募基金三季報(bào)陸續(xù)披露，基金經(jīng)理最新持倉動(dòng)向也隨之浮出水面。目前已有匯安基金、匯豐晉信基金、華富基金及國投瑞銀基金等超過30只公募基金發(fā)布了三季報(bào)。從這些季報(bào)看，公募基金三季度多數(shù)高倉位運(yùn)行，新能源及新能源車等熱門賽道依然是基金經(jīng)理的“寵兒”，高端制造業(yè)也頗受基金經(jīng)理青睞。展望四季度，科技、新能源等新興領(lǐng)域是很多基金經(jīng)理看好的投資方向。
新能源板塊仍然受捧
近日，鵬華新能源汽車混合基金發(fā)布三季度報(bào)告。報(bào)告顯示，三季度末，鵬華新能源汽車混合基金總份額為31.61億份(A、C類份額合并計(jì)算)，股票倉位為93.15%。前十大重倉股分別為億緯鋰能、天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、鵬輝能源、寧德時(shí)代、德賽西威、江淮汽車、派能科技、中礦資源、德賽電池。
匯豐晉信旗下王牌基金經(jīng)理陸彬管理的4只基金也披露了三季報(bào)。從三季度的基金規(guī)模來看，匯豐晉信核心成長基金A、C份額合計(jì)約26億元，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合基金A、C份額合計(jì)76.43億元，匯豐晉信低碳先鋒基金A、C份額合計(jì)81.88億元，匯豐晉信智造先鋒基金A、C份額合計(jì)23.95億元。盡管三季度業(yè)績出現(xiàn)回調(diào)，但股票倉位均有小幅提升。其中，匯豐晉信低碳先鋒基金的股票倉位從二季度末的90.53%升至三季度末的93.46%;匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合基金的股票倉位從二季度末的90.62%升至三季度末的92.56%;匯豐晉信核心成長基金的股票倉位從二季度末的90.66%升至三季度末的93.93%;匯豐晉信智造先鋒基金的股票倉位從二季度末的90.12%升至三季度末的93.78%。
另外，知名基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金，三季度增加了贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)的持倉量，減持了比亞迪、寧德時(shí)代、璞泰來。匯安宜創(chuàng)量化精選混合基金三季度前十大重倉股新增了比亞迪;華富科技動(dòng)能混合基金三季度前十大重倉股大都與新能源相關(guān)。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)有超過30只公募基金發(fā)布了三季報(bào)。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在三季度，多數(shù)基金高倉位運(yùn)行，新能源及新能源車等熱門賽道依然被基金經(jīng)理看好。
高端制造業(yè)頗受青睞
從基金的持倉來看，除了新能源賽道外，高端制造業(yè)也頗受青睞。比如，知名基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長混合基金主要圍繞高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。三季度末，該基金對(duì)高端制造業(yè)的持股市值占基金資產(chǎn)凈值的77.59%，前十大重倉股包括晶澳科技、錦浪科技、億緯鋰能、隆基綠能等。
劉格菘在基金三季報(bào)中分享了投資思路：三季度基金持倉結(jié)構(gòu)并沒有進(jìn)行大幅度的調(diào)整，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。“在全球擁有比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)，其成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是我們看好這個(gè)方向的基礎(chǔ)。這種優(yōu)勢(shì)一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷擴(kuò)大，‘護(hù)城河’會(huì)不斷變寬，短期市場波動(dòng)不會(huì)改變我們的判斷。”
知名基金經(jīng)理朱少醒管理的基金，三季度也在制造業(yè)賽道結(jié)構(gòu)性地加倉個(gè)股：富國天惠精選基金在三季度重倉瑞豐新材，報(bào)告期末合計(jì)持有500萬股，成為瑞豐新材三季度末十大股東中唯一的公募基金產(chǎn)品。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，瑞豐新材是通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累，實(shí)現(xiàn)向高端制造升級(jí)的典型，出色的業(yè)績?cè)鲩L使其在最近5個(gè)月內(nèi)股價(jià)上漲接近3倍。
而原本專注消費(fèi)賽道的一些基金經(jīng)理也開始“減消費(fèi)，加制造”。以葛蘭為例，記者從片仔癀的季報(bào)中了解到，葛蘭所管理的中歐醫(yī)療健康基金在三季度對(duì)片仔癀減持約80萬股，減持幅度約為10%。同時(shí)，買入了華大智造。三季報(bào)顯示，華大智造在今年前三季度實(shí)現(xiàn)營收33億元，同比增長15.57%;凈利潤約20.22億元，同比增長約3.39倍。
掘金“中小盤”“低估值”
“中小盤”“低估值”也是基金經(jīng)理掘金的一大方向。
日前，明星基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航基金、中庚小盤價(jià)值基金、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置基金、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金發(fā)布了三季報(bào)。從持倉情況來看，主要圍繞中小盤股、低估值股進(jìn)行布局。以中庚小盤價(jià)值基金為例，前十大重倉股有明顯的調(diào)整，有7只是首次進(jìn)入重倉股之列，分別是川儀股份、馳宏鋅鍺、神火股份、新華醫(yī)療、新點(diǎn)軟件、頂點(diǎn)軟件、云鋁股份。其中，醫(yī)藥股新華醫(yī)療帶來的收益明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，新華醫(yī)療三季度漲幅達(dá)到20.84%。而新華醫(yī)療不僅是中庚小盤價(jià)值基金的重倉股，也是中庚價(jià)值靈動(dòng)基金的重倉股，后者持有693.67萬股。
從行業(yè)配置來看，丘棟榮在三季度主要增加了對(duì)電氣設(shè)備、有色金屬和計(jì)算機(jī)行業(yè)的布局。他在三季報(bào)中也表示：“我們堅(jiān)持三條標(biāo)準(zhǔn)，即需求增長、供給收縮、細(xì)分行業(yè)龍頭，挖掘出真正的低估值小盤成長股和小盤價(jià)值股，比如醫(yī)藥制造、有色金屬加工、電氣設(shè)備與新能源、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、化工、電子、輕工、汽車等。”
在丘棟榮看來，廣義制造業(yè)中挖掘高性價(jià)比公司仍大有可為，且看重醫(yī)藥制造、有色金屬加工、電氣設(shè)備與新能源、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、化工等，認(rèn)為這些行業(yè)挖掘到的低風(fēng)險(xiǎn)、低估值、且有較高成長性的中小盤標(biāo)的，存在成為牛股的潛質(zhì)。
除了醫(yī)藥股外，旅游、機(jī)場等也屬于“低估值”，被一些基金經(jīng)理重倉持有。比如，華富靈活配置基金的基金經(jīng)理姚姣姣、李孝華在基金三季報(bào)中表示，“看好旅游板塊以及中小市值公司的投資價(jià)值，目前主要的投資方向?qū)⒓杏谕诰蚵糜伟鍓K中小市值個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。”
四季度投資機(jī)會(huì)在哪里?
展望后市，部分基金經(jīng)理在三季報(bào)中表示，關(guān)注成長賽道機(jī)會(huì)。匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬表示，“優(yōu)質(zhì)成長”將成為后續(xù)市場的主要投資機(jī)會(huì)，權(quán)益市場的長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已經(jīng)開啟，后續(xù)主要投資的方向包括：以電動(dòng)車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，以計(jì)算機(jī)為代表的TMT(科技、媒體和通信)行業(yè)，以及化工有色行業(yè)等。
中庚小盤價(jià)值基金基金經(jīng)理丘棟榮表示，部分成長行業(yè)的估值變得合理，旗下基金積極尋找相對(duì)低估值但景氣上行的成長股，通過把握這些機(jī)會(huì)獲得超額收益。
信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)指出，“經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。新興行業(yè)經(jīng)過調(diào)整，大部分公司估值回到合理位置，有望在四季度或者明年上半年出現(xiàn)更好的確定性。投資方向上，我們?nèi)匀粓?jiān)持在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。”
匯安宜創(chuàng)量化精選混合基金基金經(jīng)理柳預(yù)才同樣看好新能源前景。他表示，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各類線下消費(fèi)場景開始出現(xiàn)邊際改善。未來將重點(diǎn)關(guān)注政策支持、具備較強(qiáng)消費(fèi)升級(jí)屬性的智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈。“隨著城市化進(jìn)程不斷推進(jìn)，新能源、智能汽車處于巨大的增量市場，與新能源產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)顯著，需求回補(bǔ)較快。”
“四季度是承上啟下的季度，我們看好未來的行情。”國投瑞銀基金經(jīng)理施成在基金三季報(bào)中表示，看好三個(gè)投資方向：一是新能源汽車方面，2023年的銷量會(huì)明顯超過目前市場預(yù)期，目前整個(gè)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的估值在歷史低位，看好整體行業(yè)表現(xiàn)。二是新能源發(fā)電行業(yè)，看好光伏行業(yè)在2023年有較快增長。三是TMT行業(yè)里的智能汽車，智能化會(huì)作為一個(gè)重要的產(chǎn)品差異點(diǎn)來體現(xiàn)。
關(guān)鍵詞： 30只公募基金 新能源板塊 高端制造業(yè) 匯安宜創(chuàng)量化精選混合基金
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