北方地區(qū)冬季限產來襲，加之10月份國內地產等各項數(shù)據(jù)超預期回暖的背景下，臨近年末，水泥、螺紋鋼等建材商品走出了一波上漲高潮。
河南水泥價格創(chuàng)新高
“11月份以來，鄭州及周邊地區(qū)的水泥價格基本都是一天一價。像我們這種大型施工單位因為有長期合作情況還好一些，中小型企業(yè)現(xiàn)在已經很難買到貨了。”近日，一家大型央企鄭州基建施工項目的采購負責人于則新(化名)與證券時報·e公司記者交流時表示，目前河南地區(qū)已經入冬。由于今年春節(jié)較早，為完成年度施工進度要求，各個工程都在加快推進力度，買家多賣家少，這就造成當?shù)厮嗍袌龀霈F(xiàn)了供應缺口。半個多月來，河南作為全國水泥的漲價先鋒，當?shù)豍.O42.5散裝水泥到廠價格目前已逼近700元/噸，不斷刷新歷史高位。
正如于則新所言，近期河南地區(qū)水泥價格的瘋狂上漲，已成為市場關注焦點。據(jù)中國水泥網消息，目前河南不少地區(qū)P.O42.5水泥價格已經達到690元/噸左右，工程到位價更是高達730元/噸左右。在不到一個月時間里，區(qū)域市場內漲價函頻發(fā)，有企業(yè)單次上漲130元/噸，也有企業(yè)連續(xù)9天每天上調水泥價格。
“年末趕工需求旺盛是一方面，近期推漲水泥價格的更重要因素，是河南等地重污染預警導致的水泥、熟料企業(yè)大面積停窯，打亂了市場對今冬錯峰生產的布局。”卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦告訴證券時報·e公司記者，11月開始，北方地區(qū)陸續(xù)進入錯峰生產季，同時冬季華北及山東、河南等地經常因為空氣污染的原因發(fā)布重污染預警，這樣就導致在正式冬季錯峰生產之前，因為污染預警產生停限產情況，包括水泥企業(yè)有可能存在窯磨全停，市場出現(xiàn)供應緊張。
日前，河南省污染防治攻堅戰(zhàn)領導小組辦公室發(fā)布《關于啟動重污染天氣橙色預警的通知》，為減輕污染峰值，降低重污染持續(xù)時間，按照區(qū)域應急聯(lián)動要求，11月19日0時，鄭州、開封、平頂山、濮陽、許昌、漯河、三門峽、商丘、周口、駐馬店、南陽、濟源12個省轄市啟動重污染天氣橙色預警及響應。
按照重污染天氣應急響應行業(yè)橙色預警停限產措施，工業(yè)企業(yè)采取“一廠一策”實施停產或限產(經市政府批準豁免的除外)。市區(qū)內混凝土攪拌站、管片廠、瀝青廠等工程材料、構件企業(yè)停產，市區(qū)以外的按“一廠一策”執(zhí)行。全市停止渣土、水泥罐車、建筑物料運輸 (經市政府批準的應急搶險工程、一類民生工程除外)。
王琦表示，目前水泥市場供應情況確實非常緊張。河南70多條熟料線，目前只開了6條。在10月30日河南地區(qū)發(fā)布空氣污染預警后，11月1日起，當?shù)貙嶋H就等于進入了錯峰生產狀況。按照規(guī)定，只有達到超低排放標準的孰料產線才能生產，在河南當前尚在運行的只有鄭州的四條和三門峽的一條、安陽的一條，鄭州周邊的新鄉(xiāng)、焦作停產明顯。
螺紋鋼收獲7連漲
11月20日，螺紋鋼主力合約2001報漲2.4%，截至下午收盤報3676元/噸，這已是該主力合約連續(xù)第七個交易日收獲漲幅，11月12日至今累計上漲約13%。20日，期貨市場上黑色系商品多數(shù)走強，其中線材主力合約2001報漲3.78%、焦炭、熱卷漲幅均超過1%。
螺紋鋼期貨價格的上漲，與現(xiàn)貨市場息息相關。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測全國26個大中城市價格來看，現(xiàn)HPB300/8mm高線平均價4096元/噸，較上周同期漲89元/噸;HRB400Φ20mm螺紋鋼平均價3948元/噸，較上周同期漲111元/噸。
“從周二(11月12日)開始，螺紋鋼和熱卷期貨主力合約價格上漲150元/噸以上，遠超市場預期。在期貨的推動下，現(xiàn)貨市場也受到提振，主要市場現(xiàn)貨價格也快速拉漲。”談及近期鋼材期貨出現(xiàn)快速拉漲的主要推動因素，歐冶云商分析師曾節(jié)勝對證券時報·e公司記者表示，10月份以來鋼材市場庫存持續(xù)大幅下降，目前鋼材社會庫存已低于去年同期，鋼貿商心態(tài)相對平和。同時，9、10月份鋼產量環(huán)比繼續(xù)回落，前期快速增長的態(tài)勢得到扭轉，10月份粗鋼產量更是同比出現(xiàn)小幅下降，市場對供給快速增長的擔憂有所緩解。此外，10月份以來，京津冀、長三角、汾渭平原地區(qū)采暖季大氣治理方案相繼出臺，方案從11月15日開始實施，市場對限產效果或多或少仍存在一些期待。
金聯(lián)創(chuàng)鋼材分析師張金平也表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前共有產線檢修計劃43起，涉及34家鋼廠、61條以上產線，預計影響成品材產量在15.13萬噸/天以上。此外共有高爐檢修計劃23起，涉及22家鋼廠、40座高爐，預計影響鐵水產量10.31萬噸/天左右。本輪檢修多為短期檢修，但產線及高爐停產檢修現(xiàn)象呈大幅增加態(tài)勢?，F(xiàn)在為淡季行情，部分鋼廠可能趁機安排常規(guī)檢修，隨著秋冬季環(huán)保限產加碼，預計后期鋼廠和高爐檢修數(shù)量將繼續(xù)增加。
他認為，期貨走勢維持偏強，但繼續(xù)上漲動力有所下降。華北地區(qū)不定期啟動環(huán)保限產仍是市場最大的不確定性。隨著北方天氣轉冷，需求或逐漸轉弱。他預計后期國內線螺市場行情將暫時維持偏強震蕩，參考幅度30-80元/噸，后期高位或受阻回調。
曾節(jié)勝也表示，由于近期鋼價的上漲快于原料價格的上漲，目前長流程鋼廠利潤回升比較明顯，短流程鋼廠也開始有100元/噸的利潤，鋼廠主動減產的動力在減弱，產量環(huán)比回升的可能性在增加。雖然最近期貨價格上漲較猛，現(xiàn)貨也拉漲很多，但基本面并不太支撐。在價格上漲的拉動下，加上環(huán)保限產力度不足，產量會很快上來。目前冬儲還沒有到時間，市場普遍對明年價格表現(xiàn)不太看好，須防范12月份中旬價格開始回調的風險。
需求漸暖
水泥、螺紋鋼等建材價格走強，雖主要受季節(jié)性限產對供應收縮的影響，但或也側面透露出市場需求回暖的信號。
11月14日，國家統(tǒng)計局官網發(fā)布的2019年1至10月全國房地產開發(fā)投資和銷售情況顯示，1至10月，商品房銷售面積133251萬平方米，增速今年以來首次由負轉正，同比增長0.1%。10月房地產開發(fā)景氣指數(shù)為101.14，環(huán)比提高0.06點。
“10月份宏觀數(shù)據(jù)相繼公布，雖然大部分數(shù)據(jù)不及預期，但與鋼材消費關聯(lián)度最大的房地產指標表現(xiàn)亮眼。”曾節(jié)勝表示，盡管10月份房地產投資增速小幅回落，但新開工面積、土地購置面積、銷售面積等多項指標出現(xiàn)改善，好于預期，市場對房地產投資快速下滑的悲觀預期得到修正。而為了實現(xiàn)基建補短板，11月13日，國常會決定調降基建項目最低資本金比例，逆周期調節(jié)繼續(xù)加碼。財政和貨幣政策有進一步放松的傾向。
上海邁柯榮信息咨詢有限責任公司董事長徐陽談及近期部分建材價格上漲時表示，穩(wěn)增長加碼逆周期調節(jié)政策，將加速落地提振市場信心。據(jù)悉下一步逆周期調節(jié)政策將加碼落地，通過降低最低資本金比例等方式進一步提振基建投資。
“年初由于政府對房地產調控，市場普遍認為全年地產銷售面積的增速大概率是負增長的，但是近期公布的10月份數(shù)據(jù)中，雖然基建投資增速沒有超預期表現(xiàn)，但地產新開工、施工面積和竣工面積有一系列的增速，比預期要好。10月份房地產銷售面積也出現(xiàn)回暖。”寶城期貨金融研究所所長程小勇接受采訪時也稱，螺紋鋼價格上漲反映房地產需求，熱卷則主要用于汽車等耐用品，因此近期可以看到，螺紋鋼期貨反彈幅度也比熱卷大。
程小勇還表示，除化工部分品種受國際原油大環(huán)境影響下跌以外，近期國內大宗商品出現(xiàn)了普遍反彈跡象，這也從側面體現(xiàn)出近期中國經濟部分指標出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，制造業(yè)投資數(shù)據(jù)緩慢回升，整體宏觀經濟環(huán)境正在好轉。
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責任編輯：Rex_01
