經(jīng)歷短暫調(diào)整后，9月27日電子元器件板塊迎來強(qiáng)勢(shì)反彈，板塊內(nèi)聯(lián)創(chuàng)光電、睿能科技、卓勝微等近10只個(gè)股漲停。
市場(chǎng)人士表示，從近期公布的5G機(jī)型來看，銷售價(jià)格適中，打消了消費(fèi)者對(duì)5G手機(jī)高價(jià)的顧慮，這將進(jìn)一步刺激消費(fèi)者換機(jī)意愿。5G建設(shè)加速、消費(fèi)者對(duì)5G應(yīng)用極具期待、5G終端價(jià)格適中等因素，都使得5G手機(jī)換機(jī)潮確定性進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)遇凸顯。
5G手機(jī)受追捧
9月26日，華為5G手機(jī)Mate30正式在國內(nèi)發(fā)售，首銷開啟僅一分鐘，華為商城Mate30系列的銷售額便突破5億元，顯示出了市場(chǎng)的熱情。天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)估華為Mate30系列手機(jī)2019年下半年出貨量約2000萬部。
根據(jù)德勤的預(yù)測(cè)，2019年全年5G手機(jī)銷量預(yù)計(jì)將超過100萬臺(tái)，到2020年將增長(zhǎng)至1500萬-2000萬臺(tái)。在5G時(shí)代網(wǎng)絡(luò)的跨越式升級(jí)下，消費(fèi)電子行業(yè)將迎來以5G應(yīng)用為核心支撐的新一輪創(chuàng)新。
業(yè)內(nèi)人士表示，從產(chǎn)業(yè)周期角度看，一方面5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)網(wǎng)絡(luò)覆蓋增加后，終端市場(chǎng)需求包括智能手機(jī)的換機(jī)周期以及可穿戴智能家居類物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品均有望迎來成長(zhǎng)，另一方面半導(dǎo)體集成電路行業(yè)經(jīng)歷近6-7個(gè)季度的下行周期后，有望恢復(fù)到補(bǔ)庫存的過程中。同時(shí)從上半年業(yè)績(jī)和三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告看，行業(yè)處于底部區(qū)域的判斷可以得到有效支持。
關(guān)注高成長(zhǎng)個(gè)股
以電子元器件為首的科技股行情，是貫穿今年三季度的重要主線，板塊內(nèi)誕生了諸如歌爾股份、匯頂科技等一批趨勢(shì)牛股，在此背景下，后市板塊該如何配置?
國信證券電子元器件行業(yè)分析師歐陽仕華表示，優(yōu)先配置產(chǎn)業(yè)處于景氣周期中的業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)公司，以及進(jìn)口替代背景下實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)業(yè)升級(jí)的細(xì)分龍頭。整體來看，2019年業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)來自于：下游5G基站端建設(shè)需求的高增長(zhǎng)，消費(fèi)電子領(lǐng)域屏下光學(xué)指紋以及TWS耳機(jī)等細(xì)分品類創(chuàng)新。
歐陽仕華認(rèn)為，5G無線基站端客戶正處于建設(shè)景氣周期，2020年預(yù)計(jì)需求將更旺。產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研發(fā)現(xiàn)，通信產(chǎn)品對(duì)高端PCB產(chǎn)品以及上游覆銅板材料要求的大幅提升，加工難度增大。高要求產(chǎn)品導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率下降，單位產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)不同幅度提升，從而帶動(dòng)企業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。在消費(fèi)電子端，建議長(zhǎng)期關(guān)注在國內(nèi)下游客戶特別是華為帶動(dòng)下，有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，以及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司。
華金證券行業(yè)研究表示，在過去一年時(shí)間里，電子元器件行業(yè)經(jīng)歷了多項(xiàng)事件的影響，市場(chǎng)在投資方面對(duì)于主題的關(guān)注度也較高。從未來6-12個(gè)月的情況看，外部事件刺激以及5G牌照的發(fā)放后終端變革將會(huì)對(duì)行業(yè)持續(xù)產(chǎn)生影響，從市場(chǎng)主題角度看，芯片國產(chǎn)化、科創(chuàng)板映射股、華為產(chǎn)業(yè)鏈等是持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)。對(duì)于上述主題的預(yù)期，市場(chǎng)逐步將會(huì)從較普遍的關(guān)注向真正能夠受益行業(yè)發(fā)展的板塊和廠商集中，逐步進(jìn)入到驗(yàn)證的過程。
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