7月24日早盤，5G板塊快速走強，截至發(fā)稿，英維克、躍嶺股份、博敏電子漲停，東山精密、欣天科技、*ST新海漲逾5%，其余個股紛紛跟漲。
消息面上，據(jù)中國新聞網(wǎng)報道，7月23日，中興推出的首款5G手機拔得頭籌，率先在電商平臺開啟預(yù)售。
同日，在國新辦例行新聞發(fā)布會上，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，5G網(wǎng)絡(luò)和終端均已步入成熟階段，已有近20款5G手機可上市，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備比終端更早成熟。今年將主要在熱點地區(qū)、大城市等關(guān)鍵地區(qū)部署5G，下一步農(nóng)村也將是5G部署的重點。
今年上半年，我國信息通信業(yè)發(fā)展勢頭穩(wěn)定，對經(jīng)濟社會支撐作用加大，按照上年不變價計算，電信業(yè)務(wù)總量同比增長25.7%。聞庫表示，除了大帶寬以外，5G還具有低時延、高可靠、大連接等特點。除傳統(tǒng)4G應(yīng)用外，5G還有物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用和工業(yè)控制，其發(fā)展對今后社會發(fā)展意義重大。
6月6日，工信部正式發(fā)放5G牌照，意味著5G開始正式商用并開始大規(guī)模部署。聞庫表示，我國5G牌照的發(fā)放既要考慮設(shè)備和終端的成熟，也考慮到未來國家的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展、應(yīng)用的發(fā)展。在發(fā)布時間點上，從我國信息通信業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，無論網(wǎng)絡(luò)還是終端都已經(jīng)步入成熟階段。目前，我國5G設(shè)備已經(jīng)成熟，大概有一二十款手機基本上可用，到今年年底將會有更多。從這兩個角度來看，我國適時發(fā)放5G牌照正當(dāng)其時。
針對5G下一步應(yīng)用規(guī)劃，聞庫表示，中國一直秉承開放、共同發(fā)展的理念，包括英特爾、高通等在內(nèi)的國際企業(yè)也表態(tài)全力支持中國5G商用部署。目前國內(nèi)幾家運營商已開始部署相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，并逐步征集試驗用戶。今年主要在一些熱點地區(qū)、大城市部署5G，下一步將在更廣泛地區(qū)推進5G應(yīng)用。
此外，7月22日，華為終端的官方微博宣布，拿到中國首張5G終端進網(wǎng)許可證的5G雙模手機“華為Mate20X(5G)”將于7月26日正式發(fā)布。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華為手機是國內(nèi)首批入網(wǎng)的終端，其上市意味著5G智能手機正式開始商用，國內(nèi)5G手機新品也將在下半年扎推面世，這標(biāo)志著我國5G建設(shè)正式進入民用商用化階段，而消費電子產(chǎn)業(yè)的新一輪成長期也正在拉開序幕。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，5G換機高峰期將出現(xiàn)在2020年-2023年，而手機出貨量將隨之出現(xiàn)恢復(fù)增長。隨著其產(chǎn)業(yè)鏈上終端陸續(xù)發(fā)布，射頻、光學(xué)、面板行業(yè)也將迎新機遇。
財通證券認(rèn)為，今年上半年雖受外部因素影響，但通信行業(yè)仍有兩大積極變化，一是運營商資本性支出拐點出現(xiàn)，2019年總投資將增長約5.3%，其中5G投資占比約為11%-12%，并且無線側(cè)投資將達到1360億元，同比增長16.4%，占比上升至45%;二是5G正式商用牌照提前落地。SA/NSA混合組網(wǎng)方案將大幅度加速5G部署速度，外部因素加速和促進了國產(chǎn)替代和自主可控。從下半年展望來看，運營商的建設(shè)將會落地，組網(wǎng)方案將向SA轉(zhuǎn)移。隨著5G終端陸續(xù)上市，運營商將會推出5G套餐，北京和上海等重點城市實現(xiàn)全覆蓋。5G建設(shè)加速，將帶動自主引領(lǐng)型技術(shù)快速發(fā)展，如主設(shè)備、天線、射頻等板塊具備業(yè)績高彈性。運營商為流量的增長未雨綢繆，將加大對光模塊(承載)和物聯(lián)網(wǎng)(應(yīng)用)的投入，流量儲備細分板塊高成長可期。
中泰證券分析指出，公募基金2019年二季報基本披露完畢，以公募基金持股數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，統(tǒng)計公募基金對通信板塊成分股的持倉情況。2019Q2基金持股通信行業(yè)板塊占比為1.37%，確定性較高標(biāo)的獲得超配，5G有望成為未來一段時間驅(qū)動行業(yè)轉(zhuǎn)向超配重要因素。
中泰證券建議關(guān)注5G投資周期向上中興通訊，手機ODM龍頭廠商聞泰科技，物聯(lián)網(wǎng)模組與終端高新興、移為通信、移遠通信，智能控制器拓邦股份，小基站：京信通信、佰才邦、劍橋科技、中嘉博創(chuàng);邊緣計算供應(yīng)商：網(wǎng)宿科技、浪潮信息。5G投資周期向上：烽火通信、中國鐵塔;高速光模塊：光迅科技、中際旭創(chuàng)、新易盛和天孚通信;天線和射頻：通宇通訊、摩比發(fā)展、東山精密、北斗星通，終端器件：信維通信和麥捷科技。
東吳證券繼續(xù)堅定看好繼續(xù)堅定看好5G行業(yè)和優(yōu)質(zhì)公司，個股首推中興、聯(lián)通。行業(yè)主要推薦邏輯：牌照提前發(fā)放彰顯高層強力推動中國5G發(fā)展的決心，板塊PE可以更樂觀。資本開支可能增加、5G采購訂單將陸續(xù)釋放、5G密集投資周期預(yù)計從7-8年壓縮到3-4年，對5G產(chǎn)業(yè)鏈的EPS可以更樂觀。近期推薦組合：中興通訊、中國聯(lián)通、世嘉科技、烽火通信。此外，建議關(guān)注無線產(chǎn)業(yè)鏈：中石科技、滬電股份、東山精密、深南電路、大富科技、京信通信、俊知集團。光纖光纜：亨通光電、中天科技、長飛光纖、特發(fā)信息。中國鐵塔，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計板塊相關(guān)個股也值得關(guān)注。
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