怎樣才能拿住翻倍牛股？我用自己27年的投資經(jīng)驗給大家講一下。
實際上也很簡單，只不過做起來難：
1 知道估值
(相關(guān)資料圖)
即你要知道你買的東西大概值多少錢？
你必須要知道你所買的股票大概值多少錢。比如，2015年時我認(rèn)為王府井的估值至少價值二三百個億的市值。我是在它股票市值100多個億時開始買入。由于，我知道它大概價值二三百個億，所以后來它的股價上漲了50%、80%我也沒有動心，因為它本來就值這么多錢。
說實在的，當(dāng)時我都沒有怎么看這只股票。隨著它的股價上漲，它的股票市值超過300億人民幣以后，我就開始變得高度關(guān)注王府井了。
因為市值300億元以后，它如果繼續(xù)上漲就是超越了它原本的實際價值了。這就進入了市場投機博弈的層面。也就是所謂投機炒作、吹泡沫的階段。
對股票進行估值也可以用市盈率。比如，有一年我投資福耀玻璃，就是事先估算了它的合理市盈率是多少。我是在它的合理市盈率之下開始買入的。
2 懂得投機
即你要知道行情概念炒作的常用套路。
一般的概念炒作都有這樣的過程：先是大家對此概念不太熟悉，慢慢隨著股價的上漲變?yōu)殡m然開始熟悉但不太認(rèn)同，再后來變成大家都很熟知，最終大家都很認(rèn)同這個概念。這個時候炒作就達(dá)到頂峰了，一輪概念炒作就基本結(jié)束了。
當(dāng)市場里面越來越多的人開始知道王府井是因為什么概念而上漲，并且開始認(rèn)同王府井的“價值”時，這個時候往往是股價最危險的時候。這個時候極可能就有大資金開始撤退了。這時如果出現(xiàn)股價的大幅震蕩，十有八九是大資金正在拋售。
有不少股民認(rèn)為我只懂得價值投資，不懂得投機炒作。真正的價值投資高手沒有不懂投機炒作的，而且他們還懂得利用人性的弱點低價買入優(yōu)秀公司的股票，利用投機炒作以高價賣出自己手里的股票。事實上是絕大多數(shù)的價值投資者對投機炒作都略懂一二，有的價值投資者甚至非常精通投機炒作。相反，絕大多數(shù)搞投機炒作的人對價值投資卻一無所知。
我進入A股的前十幾年，我的主攻方向就是投機炒作?？梢哉f，到目前為止，我搞投機炒作的閱歷比我做價值投資的時間還要長一點。
當(dāng)我發(fā)現(xiàn)王府井的上漲被市場高度認(rèn)同的時候，我就準(zhǔn)備離場了。在王府井股價大幅震蕩，出現(xiàn)大資金撤離跡象的那天，我以69元多的價格拋掉了王府井。
3 勇于主動承擔(dān)風(fēng)險
明知山有虎，偏向虎山行。這才叫勇于主動承擔(dān)風(fēng)險。那種在行情高位殺入，被套牢很多年的行為是被迫承擔(dān)風(fēng)險。千萬不要把二者混淆。
這里還有一個問題，那就是我為什么不在40多元、50多元時拋掉王府井，偏偏要在60多元拋出呢？
主要是因為二個原因：
1 在股價40多元時市場對王府井的概念炒作認(rèn)知還不夠，繼續(xù)持有的策略比賣出策略要好一些。
2 股價在50元以上時，這時王府井的市值已達(dá)到600億元以上。在我看來，它根本不值這個價錢。但我依然沒有賣出，因為我愿意承受股價回落的風(fēng)險。
這里我要重點講下承受股價回落的風(fēng)險。世界上的任何財富都是用風(fēng)險和代價換來的?？墒俏覀兇蠖鄶?shù)人不愿意承受風(fēng)險和代價，所以大多數(shù)人注定一生貧窮。
為什么人們往往股價漲了幾十個百分點就拋掉，最后發(fā)現(xiàn)股票漲了好幾倍？這樣的錯誤在投資生涯中不斷地重復(fù)發(fā)生，說到底是不愿意承受風(fēng)險所導(dǎo)致。當(dāng)有了一定的盈利后，落袋為安的思維占據(jù)了絕大多數(shù)人的大腦。
落袋為安的思維適合原始社會人類的生存，但是并不適合于現(xiàn)代的金融社會。我能持有王府井在69元多賣出，在某個層面講是我用它的股價回落到30元左右的風(fēng)險換來的。是用我少賺一多半的錢的風(fēng)險換得的。
我又不是神，一旦王府井漲到40多元以后股價大幅回調(diào)怎么辦？甚至跌回到我的成本線，我持有了一年不但沒有賺到錢，反而虧了怎么辦？這些是每個投資者都可能會想到的問題。
在這個時候你必須要有一個超出普通人的執(zhí)念才行——我寧可承擔(dān)著盈利大幅回撤甚至不賺錢的風(fēng)險，我也要看一眼最后的底牌是什么！我愿意為此付出60個盈利點回吐或60萬的回吐。你必須如此勇敢，如此瘋狂才能賺到大錢。
我在多年前發(fā)現(xiàn)自己總是放跑翻倍大牛股。后來，我進行了深度的反思，我才明白最主要的原因是我不愿意承受相應(yīng)的風(fēng)險造成的。后來，我立誓要敢于承受風(fēng)險以后，我才開始不斷地拿住一個一個的翻倍牛股。
普通人為什么會終生收入不高？其中，有一個很大的原因就是不愿意承受風(fēng)險或承擔(dān)不起風(fēng)險。人們?yōu)槭裁丛敢獯蚬ざ辉敢鈩?chuàng)業(yè)？因為打工要比創(chuàng)業(yè)承受的風(fēng)險小得多。大多數(shù)人一生平安，確實很好。但是遠(yuǎn)離了風(fēng)險的同時，也遠(yuǎn)離了財富。
很多人都希望用0風(fēng)險、0代價來換取豐厚的收益，這肯定是天方夜譚。把這種思維帶入到股市投資來當(dāng)然是拿不住股票。比如，被套的股票解套了，于是心想：“不賣就可能又跌回來了，現(xiàn)在要馬上賣出！”——這就是不想再承擔(dān)風(fēng)險和付出代價的表現(xiàn)。再加上不知道自己持有的股票到底值多少錢，也不太清楚未來行情何時能轉(zhuǎn)好，人們就會更加有賣出的欲望。
我的所有翻倍牛股在某一個角度說都是承受風(fēng)險換來的。比如，用持有10年的風(fēng)險去換取上漲10倍的機會，用損失5萬元的風(fēng)險去爭取一個盈利40萬元的可能，用潛在的被套二三十個點的風(fēng)險去爭取一個翻倍的時機。用頻繁的坐過山車，錯失幾十個點收益的風(fēng)險去換得一個上漲數(shù)倍的機會。
對于普通投資者來說，你不愿意承受持有超過一個月或超過一年的時間風(fēng)險。不愿意賬面浮虧幾千元、幾萬元。不愿意主動承受被套二三十個百分點的風(fēng)險，拒絕坐過山車。這些風(fēng)險你都不承受，你憑什么能獲得超額的投資收益？
你以為你是神嗎？一買就漲，一賣就跌？
以現(xiàn)在的我來說，我正在承受低位被套的風(fēng)險，我正在用這個風(fēng)險來換取未來幾年盈利的機會。
很多人說現(xiàn)在買入后還會有18層地獄。言下之意，就是他想買到最低價，他不想承受風(fēng)險。但是不承受風(fēng)險，你怎么可能賺到大錢？就如獅子的捕獵一樣，每次捕獵獅子其實都是冒著風(fēng)險的，都是用風(fēng)險換來的食物。
即拿住股票必須要做到以上三點：懂得估值、懂得投機、勇于承擔(dān)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。
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