匯泉基金獲批 個(gè)人系公募陣營再擴(kuò)容 近20家公司表現(xiàn)冰火兩重天
近日，匯泉基金獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立，個(gè)人系公募基金公司進(jìn)一步擴(kuò)容。而此前已成立的近20家個(gè)人系公募基金公司出現(xiàn)了較大分化。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來公募基金行業(yè)的競爭將更加激烈，對于新進(jìn)入者來說，盈虧平衡門檻將越來越高。
證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立匯泉基金管理有限公司的批復(fù)》顯示，匯泉基金注冊資本為1億元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)為楊宇出資5530萬元，股權(quán)比例為55.3%;梁永強(qiáng)出資3000萬元，出資比例30%;初冬、上海澹泉企業(yè)管理中心(有限合伙)以及上海沛泉企業(yè)管理中心(有限合伙)分別出資490萬元，比例均為4.9%。同時(shí)，由梁永強(qiáng)任匯泉基金法定代表人兼總經(jīng)理，吳濤任督察長。
引發(fā)市場關(guān)注的是，梁永強(qiáng)此前擔(dān)任華商基金總經(jīng)理，于2018年7月離任。楊宇、初冬也都曾在公募基金行業(yè)從事投研工作。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年基金公司獲批數(shù)量創(chuàng)近5年新高，其中，個(gè)人系公募發(fā)展速度尤為迅猛，博遠(yuǎn)基金、睿遠(yuǎn)基金、淳厚基金、同泰基金、明亞基金、惠升基金、中庚基金、蜂巢基金等公司相繼成立。2019年以來個(gè)人系公募審批速度則明顯放緩，2019年只有達(dá)誠基金一家個(gè)人系公募獲批成立，匯泉基金則是繼興華基金后今年年內(nèi)獲批的第二家個(gè)人系公募。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)成立或獲批的個(gè)人系公募已接近20家。
但個(gè)人系公募基金的發(fā)展已經(jīng)出現(xiàn)較大分化。
行業(yè)領(lǐng)跑者如知名價(jià)值投資老將陳光明創(chuàng)立的睿遠(yuǎn)基金為例，目前發(fā)行的兩只公募基金均一日售罄，其中，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期混合型基金的認(rèn)購金額超過1200億元，刷新了歷史紀(jì)錄。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，睿遠(yuǎn)基金公募管理規(guī)模為177.6億元，專戶管理規(guī)模也超過百億元。另一位明星基金經(jīng)理丘棟榮加盟的中庚基金發(fā)展也較為迅猛，旗下管理基金規(guī)模超過75億元，并且也實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。
一半是海水一半是火焰，多數(shù)個(gè)人系公募生存則較為艱難。例如，5月以來，凱石基金旗下凱石源混合型基金、凱石淳行業(yè)精選混合型基金、凱石湛混合型基金等多只基金先后發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。
老基金規(guī)模持續(xù)縮水，新基金也募集失敗。6月5日，凱石泓行業(yè)輪動混合型基金發(fā)布公告稱，基金于2019年5月24日取得《關(guān)于凱石泓行業(yè)輪動混合型證券投資基金延期募集備案的回函》。截至2020年2月2 日，基金募集期限屆滿，基金未能滿足《凱石泓行業(yè)輪動混合型證券投資基金基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，基金合同未能生效。
類似的還有，東方阿爾法基金的管理規(guī)模也從去年底的14.92億元減少到今年一季度末的10.81億元，恒越基金今年一季度末的基金管理規(guī)模則不足6000萬元。
滬上一家基金公司董事長分析表示，對于新進(jìn)入者來說，各項(xiàng)運(yùn)營成本較以往提高了許多，基金公司的盈虧平衡門檻將越來越高。20年前，一家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到20億元，就可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡;10年前，盈虧平衡門檻提高到200億元，其中純股票型基金規(guī)模需要達(dá)到100億元。現(xiàn)在公募基金行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，資源越來越向頭部基金公司傾斜，個(gè)人系基金公司缺乏強(qiáng)大的股東背景，面臨的壓力將更大。
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